AFD obtiene la ratificación de su Calificación Internacional de Emisor por Moody’s

Agencia IP.- La calificadora internacional Moody’s este setiembre afirmó la calificación internacional a la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD). Las misma incluye su calificación de emisor de Ba1, con perspectiva estable, así como también las de riesgo de contraparte en moneda local y extranjera de Ba1/Not-Prime.

Moody’s también afirmó la evaluación de riesgo crediticio base (BCA, por sus siglas en inglés) de ba2 y la BCA ajustada, y evaluaciones de riesgo de contraparte de largo y corto plazo de Ba1(cr) y Not-Prime(cr), respectivamente, informó la AFD.

La calificación de emisor de Ba1 de AFD se beneficia del incremento de un escalón con respecto a su evaluación de riesgo crediticio base de ba2, lo cual refleja la visión que tiene Moody’s de la agencia como una entidad respaldada por el gobierno con base en la garantía del estado de sus obligaciones financieras según lo prescrito por la ley, su estatus legal como banca de desarrollo de propiedad 100% del gobierno y su importante papel en materia de políticas. En consecuencia, la calificación de AFD está alineada con la calificación de bonos del gobierno paraguayo de Ba1.

La cartera de préstamos de AFD ha crecido a una tasa anual promedio de 19,9% desde 2016; sin embargo, la agencia no ha registrado ningún incumplimiento desde que fue fundada, lo que refleja estándares de suscripción conservadores y un enfoque en otorgar préstamos a instituciones financieras sólidas en Paraguay.

A junio de 2020, el 81% de la cartera de préstamos de AFD por PGY 5,6 billones (USD 803 millones) estaba dirigida a bancos, el 15% a cooperativas, y el porcentaje restante principalmente a empresas financieras. Según lo dispuesto por ley, los préstamos de AFD a instituciones financieras tienen un estatus privilegiado en caso de quiebra por parte de alguno de los prestatarios, y AFD tendría un reclamo superior sobre los depositantes y acreedores garantizados de esa entidad.

Desde el inicio de la pandemia del coronavirus, AFD ha sido clave en proporcionar líneas adicionales a sus prestatarios para extender el vencimiento de los préstamos y suscribir nuevos préstamos para apoyar a los prestatarios en situación de estrés. Además, AFD administra un fondo específico que proporciona garantías a cooperativas y compañías financieras, además de otro fondo, el Fondo de Garantías del Paraguay (Fogapy) cuyo objetivo es mejorar el acceso a préstamos bancarios de las mipymes.

Si bien AFD no informa un ratio de capital regulatorio o activos ponderados por riesgo, Moody’s considera que la agencia tiene un nivel de capitalización robusto a pesar del rápido crecimiento de sus préstamos. A junio de 2020, el capital común tangible (TCE, por sus siglas en inglés), estimado por Moody’s, fue del 23,9% del total de activos, lo que significa que incluso si los activos de AFD tuvieran un riesgo ponderado muy conservador del 150% en promedio, seguiría teniendo un fuerte ratio de capitalización del 16%. Además de reinvertir el 100% de sus ganancias, AFD recibió aportaciones de capital del gobierno en 2020.

“La perspectiva estable de las calificaciones de AFD está en línea con la perspectiva estable del Gobierno de Paraguay y también refleja nuestra expectativa de que el riesgo de activos de AFD seguirá siendo muy bajo y que su capital se mantenga robusto” afirma Moody’s.